Haber Detayı
Volatilite nedir? Nasıl hesaplanır?
Volatilite, bir finansal varlığın (örneğin hisse senedi, döviz, emtia, kripto para) fiyatının belirli bir dönemde ne kadar dalgalandığını gösteren ölçüdür. Yani fiyat ne kadar çok ve sert hareket ediyorsa volatilite o kadar yüksektir.
Finans piyasalarında işlem yapan yatırımcılar için en kritik göstergelerden biri olan volatilite, son dönemde hisse senedi, kripto para ve döviz piyasalarında artan dalgalanmalarla yeniden gündemde.Uzmanlara göre volatilite, bir varlığın belirli bir zaman diliminde fiyatında görülen değişim seviyesini ifade ediyor.
Başka bir deyişle, fiyat ne kadar sert yukarı ya da aşağı hareket ediyorsa volatilite o kadar yüksek olarak kabul ediliyor.Riskin ve fırsatın aynı anda habercisiEkonomistlere göre volatilite, yatırımcı açısından hem risk hem de kazanç potansiyeli anlamına geliyor.
Yüksek volatilite, ani fiyat değişimleri nedeniyle zarar ihtimalini artırırken, aynı zamanda kısa vadeli kazanç fırsatları da sunuyor.
Düşük volatilite ise daha stabil ve öngörülebilir bir piyasa tablosu ortaya koyuyor.Volatilitenin ölçümünde en sık kullanılan yöntem, geçmiş fiyat verilerine dayalı tarihsel volatilite hesabı.
Uzmanlar, hesaplamanın birkaç temel adımda yapıldığını belirtiyor:- Belirli bir dönem seçiliyor (örneğin 30 ya da 90 gün)- Her günün getiri oranı logaritmik olarak hesaplanıyor- Bu getirilerin standart sapması bulunuyor- Elde edilen değer yıllıklaştırılıyorPiyasalarda standart bir yaklaşıma göre, günlük getirilerin standart sapması 252 işlem günü baz alınarak yıllık volatiliteye dönüştürülüyor.Gelecek beklentisi için implied volatiliteVolatilitenin bir diğer türü olan örtük (implied) volatilite ise özellikle opsiyon piyasalarından elde edilen fiyat beklentilerine dayanıyor.
Bu yöntem doğrudan geleceğe yönelik öngörü niteliği taşıyor.
ABD’de VIX endeksi, implied volatilitenin en bilinen göstergeleri arasında yer alıyor.Yatırımcılara uyarı: Dalgalanma dikkatle İzlenmeliFinans çevreleri, volatilitenin sadece risk ölçümü olarak değil, strateji belirleme, türev ürün fiyatlaması ve portföy yönetimi açısından da kritik önem taşıdığı konusunda hemfikir.
Uzmanlar, özellikle yüksek dalgalanmalı dönemlerde yatırımcıların daha dikkatli hareket etmesi gerektiği görüşünde birleşiyor.
