Goldman, Türk bankalarında hedef yükseltti

Goldman Sachs, 23 Şubat 2026 tarihli araştırma raporunda, makroekonomik rüzgarların ve iyileşen temel göstergelerin Türk bankacılık sektöründe güçlü bir yeniden değerleme potansiyeli yarattığını belirtti.

Kurum, dezenflasyon süreci ve faiz indirim döngüsünün, yükümlülük maliyetlerine duyarlı bankaların net faiz marjlarını (NIM) 2026 ve 2027 yıllarında önemli ölçüde destekleyeceğini öngörüyor.

Analistler, 2026-2028 dönemi için bankaların hisse başına kâr (EPS) tahminlerini ortalama yüzde 18 oranında yukarı yönlü revize etti.

Bu güncelleme kapsamında İş Bankası (ISCTR), yüksek varlık-yükümlülük süre farkı ve rakiplerine göre iskontolu kalan değerlemesi nedeniyle Nötr den Al tavsiyesi seviyesine yükseltildi.

Akbank ve Yapı Kredi için Al tavsiyeleri sürdürülürken, Garanti BBVA Nötr görünümünü korudu.

Analize göre sektör için en önemli katalizör, 2026 nın ikinci yarısından itibaren özsermaye karlılığının (ROE) yaklaşık on yıl sonra ilk kez enflasyonun üzerine çıkacak olması (Real ROE).

Bu durumun bankaların defter değerlerini dolar bazında büyütmesine imkan tanıyarak yabancı yatırımcı ilgisini artırması bekleniyor.

Türk bankaları için 2027 yılı ortalama özsermaye karlılığı beklentisi ise yüzde 28 seviyesinde öngörülüyor.

Analizde yeni hedef fiyatlar (TL) şöyle sıralandı: Banka Yeni hedef Eski hedef Revizyon (yüzde ) Akbank 105 95 11 Yapı Kredi 53 46 15 İş Bankası 21 15,20 38 Garanti BBVA 173 150 15